Если экономическую динамику понимать последствием действия одновременно нескольких факторов, то, скорее всего, такое понимание равнозначно и общему месту любой экономической теории. Более того, влияние на экономическую динамику способны оказать и факторы различного происхождения, политические, природные или культурные - от проявлений вулканической активности вплоть до изменений в культурном пространстве или в нравственной парадигме. Однако для экономического анализа все же более интересны внутрихозяйственные источники экономической динамики; как представляется, современные экономические концепции явно не преуспели в определении предмета, что подобает расценивать равно и как «сугубо экономические» источники экономической динамики. Потому ниже мы позволим себе предложение схемы, определяющей реальность четырех видов или классов внутриэкономических источников экономической динамики. Однако сразу же не помешает пояснить, что эта схема вряд ли применима к ситуации галопирующей инфляции, когда превалирующий мотив потребителя - мотив избавления от денег путем обращения наличных в гарантийную подушку в виде потребительских или обменных запасов.

Огл. Моторы конъюнктуры

Хорошее начало настоящего анализа - принятие допущения, что нет даже тени сомнения в справедливости принципа, предполагающего определение свободного рынка то непременно как рынка «избытка предложения». Но, с другой стороны, подобная характеристика это и недвусмысленное усреднение, то есть картина далеко не всякой практики ведения хозяйства. Справедливость данной оценки в состоянии подтвердить и ряд эпизодов из новейшей истории одной из наиболее известных компаний, действующих в сфере высоких технологий. Как только данная компания выпускает на рынок новые поколения продукции, то у продающих эту продукцию магазинов непременно образуются очереди страждущих приобретения новейших изделий, а их приобретение посредством предварительного заказа невозможно и через пару-тройку дней или, иногда, и считанное число часов после объявления подписки. Более того, «вокруг» ситуации с выпуском в продажу столь востребованных новинок иногда возможна постановка и вопросов этического характера. Но, конечно, подобный ажиотаж продолжается далеко не вечность и имеет свойство приходить к завершению на протяжении нескольких недель после начала продаж. То есть - хотя бы и на непродолжительном отрезке, но ситуация торговли продукцией предприятий сектора высоких технологий являет собой картину и как бы своего рода «антирынка», а именно, картину не характерной свободному рынку ситуации «рынка продавца», но не привычного для данного рынка положения «рынка покупателя».

Но, быть может, проблему здесь все же подобает видеть не более чем явлением особого и специфического рода, возможным лишь в отношении вполне определенного продукта? Но, положим, сколько бы нами не владело желание в части придания подобной картине специфики маргинальной, здесь невозможно согласие и с отнесением данной характеристики исключительно к числу «маргинальных». Если вместо рынка современной электроники рассмотреть положение на рынке легковых автомобилей, то из общей картины данного рынка также возможно извлечение примеров обостренного спроса на сверхсовременные и модные виды изделий, практически в той же существенной степени привлекающих интерес потребителя. Здесь также возможно указание марок автомашин, чье приобретение возможно лишь в порядке очереди или здесь также присутствуют жалобы на отсутствие машин в свободной продаже притом, что время ожидания исполнения заказа доходит до года, если не предполагает более длительного ожидания. Всплески ажиотажного спроса, что, конечно же, не предполагают признания «причиной самоё себя», пусть, в ряде случаев, и подогреваемые умелым маркетингом, известны и по примерам положения в некоторых других секторах рынка, хотя, конечно, в случае большей простоты технологии производства производителю открывается и большая свобода маневра для удовлетворения возрастающего спроса. Если же от рынка массовой продукции перейти к рынку сложнотехнической продукции, то, если не вдаваться в нюансы ценообразования этого рынка, но сосредоточить внимание на ряде иных существенных особенностей, то здесь также обнаружат себя признаки очереди покупателей и, следовательно, ситуации «рынка продавца».

Однако если оставить в стороне качества «яркой иллюстрации», проглядывающие в представленных выше примерах, то как подобает расценивать не настолько и редкие случаи проявления на традиционном «рынке покупателя» равно и конъюнктурной ситуации «рынка продавца»?

Скорее всего, «вкрапление» одной формы рыночной ситуации в безусловное доминирование другой формы прямо позволяет оценку, что интерес потребителей к ряду продуктов вряд ли предполагает объяснение лишь действием рекламы или различного рода факторов навязывания или, как теперь выражаются «продавливания» продаваемой продукции. Ситуации временного возникновения «рынка продавца» разумнее оценивать с той точки зрения, что в подобных обстоятельствах непосредственно потребителю дано пребывать в поиске интересующего товара и потому обнаруживать готовность на несение издержек ради и одной лишь возможности обладания вожделенным предметом. Потребитель в отношении возможности приобретения такой «остро востребованной» продукции явно пренебрегает ожиданием ситуации объявления дисконта или распродаж, но очевидным образом находит необходимым приобретение подобных товаров по полной стоимости, нередко выражая согласие и с перспективой несения дополнительных издержек, наподобие кредитной зависимости или поиска средств нетрадиционными способами. Иными словами, уровень интересности определенных продуктов таков, что, скажем, даже вне зависимости от использования того или иного рода изощренных способов продвижения товара потребитель сам себя, что важно подчеркнуть, весьма активно мотивирует на приобретение данной продукции.

Как таковая «логика» высказанных здесь оценок уже достаточна для предложения такой квалифицирующей характеристики известной части видов продукции, когда характеру подобного рода предложения уже доводится вести за собой рынок, а не, как происходит в подавляющем большинстве случаев, больше адаптироваться к капризам потребителя. Ту продукцию, чье предложение «ведет» за собой рынок, то есть не продукцию, «ищущую» как бы подстроиться под потребителя, и подобает расценивать как своего рода мотор конъюнктуры, то есть тот источник формирования конъюнктуры, чему достаточно одного появления в качестве предмета предложения, чтобы подстроить под себя и как таковой характер рынка. Доказательство справедливости данного принципа не помешает подкрепить представлением примера, что в случае достаточно пустого рынка предложения, на котором чуть ли не любая товарная продукция представляет собой такого рода «моторы» конъюнктуры, фактически и сам факт некоего товарного предложения будет определять рыночную ситуацию, и, следовательно, существенно снижать влияние прочих условий. Тогда если предложить теперь и упрощенную формулировку предложенной здесь оценки, то значение «моторов» конъюнктуры будет отличать такие формы товарного предложения, что никоим образом не способствуют сваливанию конъюнктуры в состояние стагнации.

Огл. Минимизация издержек

Если для поддержания динамики рынка недостаточно объема возможностей, создаваемых реальностью определенной группы «моторов» конъюнктуры, то это не мешает и вступлению в действие иного фактора - минимизации издержек. То есть тогда возможна инициация и той ситуации, когда создаваемая подобной экономией результирующая ценовая привлекательность покупки инициирует приобретение некоего товара и той частью потребителей, которых уже не отличает интерес к вступлению во владение подобными изделиями. Недорогой товар потребитель приобретает часто не по причине ощущения острой потребности в продукте, но в силу действия иного рода разновидностей соблазна, что ему не следует отличаться от окружающих или в силу достаточно невысокой платы за любопытство и в отношении подобного рода нового или необычного функционала.

Однако для принятой нами постановки вопроса существенный аспект проблемы «минимизации издержек» все же надлежит составить не как таковой потребительской значимости дешевизны продукции, скорее всего, весьма очевидной, но тогда и составляющей не столь уж и простой возможности сокращения издержек. Более того, подобный анализ и подобает начать с предложения оценки, что наиболее перспективное направление сокращения издержек - все же это развитие инженерного искусства. Придание комплексу производственных операций большей простоты и технологичности, а производимому продукту - повышенной модульности непременно способно следовать не иначе как из специфики большего совершенства не только собственно изделия, но и оборудования занятого в производстве. Конечно, здесь не следует забывать и об использовании таких простых и понятных практик, как потогонная система или перенос производства в рамках международного разделения труда в районы предложения дешевой рабочей силы; значимость подобных источников экономии различна в зависимости от отрасли производства, но в среднем не столь высока. Мы же в смысле условной средней оценки по всем возможным отраслям производства позволим себе допустить, что экономия на оплате труда дает лишь пятую часть суммарной экономии на издержках. Остальное, четыре пятых экономии на издержках непременно подобает относить на счет инженерного искусства.

Экономия, идущая от развития инженерного искусства особенно показательна в области электроники, где характерно сложные продукты, модули, иной раз содержащие до миллиарда транзисторов, укладываются в общую невысокую цену на подобные изделия, где средняя ориентировочная величина отпускной цены составляет собой около 100 долларов. Чтобы потребитель имел возможность приобретения сложного электронного устройства по относительно невысокой цене, и потребовалось совершение нескольких «революций», включая сюда не только функционал «упаковки» монтажных модулей в чип, но и создание автоматических технологических линий по сборке и пайке такого рода модулей. Чтобы не быть голословным, следует вспомнить, что видеомагнитофоны, конструкция которых предполагает практически одинаковую сложность и в электронной и механической части, в последний период нахождения в производстве поступали в продажу и по цене ниже 100 долларов, причем указанное значение цены отличало данный продукт далеко не на территории страны-производителя. Конечно, в подобном отношении не стоит сеять иллюзий в отношении подобного рода возможностей в швейной или обувной промышленности, характерно более трудоемких в части исполнения сборочных операций. Но и в данных секторах мизерная цена фабриката зачастую формируется и за счет ничтожной цены сырьевой составляющей, практически полностью вырабатываемой на автоматизированном производстве. С такой дешевизной практически не выдерживают сравнения дорогие в последний период бумажные книги, где значительная часть стоимости уже приходится на размер авторского вознаграждения.

Любопытно, что неспособность построения эффективной стратегии снижения издержек также надлежит расценивать как одну из причин краха советской экономики. Поскольку неповоротливая советская система практически не обеспечивала использования наиболее результативного ресурса инженерного искусства, то перспективой здесь и обращалась возможность предложения единственного решения - интенсификации «потогонной системы». Хотя номинально подобный метод демагогически и определялся как «повышение производительности труда», но реально обращался столь знакомым подавляющему большинству трудящихся понятием «срезание расценок».

Если же вернуться к предмету нашего анализа, то принципиально значимым здесь обращается фактор или аспект, что в дополнение к «моторам конъюнктуры» следующий источник интенсификации экономики доводится составить и той форме активизации потребления, за чем скрывается и своего рода более «раскованная» реакция потребителя в отношении приобретения продукции по более привлекательной цене. И здесь ради возможности заявления подобной формы предложения производитель и обращается к поиску возможностей сокращения издержек производства до уровня «приемлемых рынку» значений. Хотя в некоторых случаях и невысокая цена производства не гарантирует привлекательной цены товара: здесь показателен скандал с торговлей фирменной спортивной обувью, цена которой в месте реализации превышала величину себестоимости более чем в 15 раз.

Огл. Помощь эмиссионных центров: подпитка эмиссией

Важный элемент устройства современной экономики - равно и форма организации, когда «психологическую доминанту» скорее составляет здесь склонность к сбережению, если и сопоставить ее с «тягой к потреблению». Конечно, трудно отрицать, что условную «оборотную сторону» подобной склонности и выпадает составить все же вынужденному характеру привычки к сбережению, нежели, положим, целевому характеру. Прямое следствие подобного обстоятельства - тогда и то сложившееся ныне положение, когда наибольшим объемом ликвидности теперь распоряжаются те «инвесторы», что в значительной мере озадачены разрешением проблемы «размещения» своих возможных инвестиций. Очевидный показатель реальности подобного положения - снижение процентной ставки по депозитам едва ли не до нуля или долгий период ее нахождения на уровне одного процента годовых. Дополнительный признак аномально избыточного накопления несвязанной ликвидности - неумеренное расширение оборота фондового рынка и возрастание объема капитализации компаний, ни в какой степени не оправданное объемом прямой прибыли, получаемой от вложения в эти ценные бумаги. Подобное положение и вынуждает институты государственного и финансового управления наиболее развитых стран на попытки разрешения проблемы, какие меры помогли бы с перераспределением средств из сферы накопления в сферу потребления, если не прибегать здесь к помощи конфискационных механизмов.

И наилучшее найденное решение и образует выбор в пользу регулируемой эмиссии, главным образом под видом расширения коллективного, в большей части государственного потребления, а также выбор в пользу политики сверхнизкого процента, создающей больше возможностей кредитного фондирования для менее надежных заемщиков. Скорее всего, практику наводнения оборота горячими деньгами и правомерно расценивать как наиболее значимый фактор современного экономического роста.

Если предложенной здесь оценке дано обнаружить и должную достаточность, то какими последствиями чревата тогда и приостановка политики расширенной эмиссии ликвидности? Скорее всего, прямой результат перехода к подобной практике - это и возможный аналог мирового экономического кризиса 1929 года с его стагнацией в ряде отраслей и общим повышением уровня бедности на фоне увода сбережений в «сверхнадежные вложения» в виде презренного металла, недвижимости или произведений искусства.

В этом случае и государственное регулирование, дабы не сталкиваться с печальными последствиями подобного рода развития событий, и обращается к практике регулирования предложения денег, что непосредственно и создает возможность поддержания на приемлемом уровне среднего размера дохода активной части населения. Средства же исполнения подобной программы - это или же искусственный спрос непосредственно со стороны государства, либо - дешевое фондирование для финансовых институтов в виде займов у эмиссионного центра, либо - равно и активный выход то и собственно государства на рынок заимствований, обращающийся утилизацией ликвидности, не находящей объекта вложения. Поскольку же такого рода форме востребования свободной ликвидности дано порождать довольно значительный кумулятивный эффект в части общего расширения спроса, то если такого рода регулированию и не дано «давать толчок» развитию экономики, то оно все же достаточно и для поддержания экономики «на плаву».

Огл. Экономика «как симбиоз»: бережливость плюс мотовство

Современная экономика вряд ли возможна без широкой практики потребительского кредита, а широкая практика потребительского кредита невозможна без образования в банковском секторе значительного объема депозитной массы. Подобного рода посылки и порождают положение, при котором склонная к сбережению часть населения фактически финансирует другую часть населения, представляющую собой слой активных потребителей. Отсюда реальность современной экономики и составляет то положение, когда существенным условием ее развития и обращается четкая работа механизма перераспределения ликвидности из кармана бережливой части населения на оплату расходов части населения, уже более склонной к потреблению. В таком случае бережливую часть населения должны привлекать стимулы действительной или мнимой высокой или достаточной доходности вложений, когда активно потребляющая часть населения должна располагать и достаточно просто реализуемыми возможностями получения займов. Кроме того, что подобная схема обеспечивает эффективную поддержку сектора потребления, она же создает и ряд возможностей для сектора инвестиционного спроса, аккумулируя свободные средства предприятий и предлагая доступные услуги кредита для инвестиционных программ в бизнесе.

Тогда если признать справедливость изложенных здесь посылок, то существенное усиление экономической динамики и возможно лишь при условии, что самой структуре экономики будет дано способствовать сбережению желающих сберечь и росту расходов каждого наделенного «вкусом к приобретению». Картину же подобного рода «стремления потратиться» и довелось представить ситуации бума в отрасли производства волоконной оптики, завершившейся, как того и следовало ожидать, классическим кризисом перепроизводства. Начало же этой истории положило то положение, когда фактически лишь зарождавшаяся отрасль производства волоконно-оптических кабелей обнаружила характер бизнеса с высокой нормой прибыли, что следовало из скудости предложения данного вида продукции и существенных объемов свободных средств у покупателей данного вида продукции - коммуникационных компаний. Тогда интерес к производству волоконно-оптических кабелей проявил ряд инвесторов, надеявшихся на быстрый возврат размещаемых вложений. Однако само по себе значительное число подобных «сметливых» предпринимателей традиционно обернулось и образованием избытка мощностей, введенных в строй еще и незадолго до момента быстрого исчерпания спроса - везде, где возможно, телекоммуникации уже перешли на оптическую проводку, а в иных отраслях хозяйства отсутствовали потребители, хоть как-то заинтересованные в этой продукции. Хотя и в оправдание таких «предприимчивых бизнесменов» все же следует сказать, что основная часть инвестиций в предприятия по производству волоконно-оптических кабелей представляла собой инвестиции либо кредитного происхождения, либо такого рода вложения, для которых источником фондирования выступала продажа ценных бумаг. Хотя данный случай все же понимать свидетельством двоякого плана - не только недостаточной предусмотрительности инвесторов, но и возможности уложиться в кратчайшие сроки при постройке таких предприятий.

Однако предмет обсуждения в данном примере все же составила собой ситуация инвестиционного спроса, но чему именно дано иметь место тогда и в случае поиска средств теперь и частным заемщиком? Самое удивительное, что банки здесь обращаются к разработке различных схем и стратегий, позволяющих удовлетворение кредитного спроса и со стороны далеко не благонадежного заемщика. Первое, что здесь следует вспомнить - причину кризиса 2008 года, знаменитые деривативы, как раз и разработанные с целью решения проблемы недостаточно надежных заемщиков за счет «распыления риска» от размещения займов, предлагаемых данной категории лиц. Кроме того, в банковской сфере США теперь, что явно вызывает удивление, действует и механизм прощения мелкого долга, просто подлежащего списанию в случае признания заемщика «неспособным» к погашению задолженности. То есть банковская система в подобном отношении ставит перед собой и задачу изыскания возможности кредитования равно и части населения, явно ограниченной в возможности возврата кредита, чем проявляет заботу о сбережении капитала.

Тот же самый кризис 2008 года следует признать показательным и в отношении мер государственного регулирования, принятых с целью мотивировать владельцев свободной ликвидности на размещение принадлежащих им средств в свободных формах вложения. Во-первых, хотя развитие ситуации напрямую и предвещало масштабный банковский крах, реально все ограничилось закрытием лишь небольшого числа относительно некрупных банковских учреждений. Более того, терпевшей бедствие банковской системе была оказана помощь со стороны государства, причем подобная практика характеризовала положение не в одних США, но и в ряде других стран, а уже начавшие путь на дно отдельные крупные банки были обращены объектами санирующего поглощения другими более устойчивыми кредитными институтами. Более того, в начавшую испытывать кризис экономику государство поспешило влить и весьма существенный объем ликвидности, а также взяло на себя и функцию участника рынка ценных бумаг в роли покупателя обязательств компаний и банков. Более того, государство направило свои усилия и на стабилизацию рынка труда и зависящего от него потребительского рынка, прибегнув, в том числе, к мерам в виде приобретения в казенную руку значимых для макроэкономики компаний, уже пребывавших в состоянии банкротства. В целом комплекс подобного рода мер и подобает расценивать как действия, направленные на достижение такой значимой цели, как необходимость избежания бегства инвесторов с рынка капиталов и ценных бумаг частных компаний.

Конечно, к изображенной здесь картине не более чем одной из кризисных ситуаций следует добавить и факт существования специфического сервиса по управлению инвестициями - инвестиционных и хеджинговых фондов. Широкому распространению подобного сервиса собственно и дано указывать на обстоятельство, что владельца свободной ликвидности здесь едва ли не ставят перед фактом неизбежного помещения находящихся в его распоряжении свободных средств в некоторую выбираемую им инвестиционную программу. Другими словами, подобного рода тенденции и подобает расценивать как своего рода тенденции «стерилизации» денежного рынка от избытка ликвидности - владельцы свободных средств теми или иными способами, но на деле именно принуждаются к инвестированию, когда финансовые резервы банков непременно и предполагают помещение в некоторые формы помещения денег как бы «одного помещения ради». Другими словами, свободная ликвидность как бы «вытесняется» из всех форм ее несвязанного состояния и, более того, и в определенном отношении «вымывается» и из объема ресурсов финансовых институтов. Конечно, сложно определить, что именно служит причиной подобной «динамики» - или избыточные доходы бережливой части населения или - некоторая пусть и спонтанная «оптимизация», предполагающая разделение общества на бережливую и не бережливую часть. Однако в целом реальность каналов перекачки ликвидности из кармана тезавратора в распоряжение своего рода «энергичного» инвестора - равно в наши дни и нечто существенная составляющая любого рода развитой экономики.

Огл. Заключение

Конечно, задача настоящего анализа - далеко не объявление источниками экономической динамики лишь одной отдельной группы специфик, когда лишь суммарное влияние нескольких факторов и подобает расценивать в значении источника реальной экономической динамики. Экономике далеко не в такой мере дано обретать «ускорение» благодаря лишь ажиотажному спросу на остро востребованный продукт, когда эта тенденция не находит своего подкрепления и в других рыночных сегментах или в снижении уровня издержек в менее динамичных отраслях экономики. Равно развитию экономики доводится «тормозить» и в случае недостатка в недорогом предложении ищущей помещения ликвидности или его равно способны сдерживать и процессы опустошения карманов инвесторов тогда и на недостаточно эффективные или провальные проекты.

04.2016 г.